Las Cédulas Hipotecarias de ahorro son bonos que cuentan como garantía con préstamos del Banco Hipotecario, es decir que quien lo adquiere se asegura su cobro contra préstamos garantizados por propiedades inmuebles.

Dicho de una manera más simple: Ud. le presta dinero al banco y tiene como garantía préstamos hipotecarios ya otorgados. El banco a su vez utilizará lo que Ud. invierta para nuevos préstamos. ¿Por qué utiliza este mecanismo y no plazos fijos? Porque las cédulas hipotecarias son a largo plazo, de esta forma a pesar de que el banco paga más tasa que por un plazo fijo, el mayor tiempo reduce el riesgo de que el banco se descalce. Todos los meses la cédula paga capital e intereses.
Cada inversión debe hacerse considerando lo que Ud. necesita.

¿Son las Cédulas Hipotecarias una inversión apropiada para Ud.?
Estos títulos se emitieron en pesos y según el Banco Hipotecario se estima que rindan una rentabilidad de entre el 9 y 10 % anual, esta variación en la tasa está determinada por la puja que exista entre los grandes inversores en el momento que se subscribe: a mayor demanda, mayor tasa. Este mecanismo que determina la tasa es similar al que se produce en las licitaciones de Lebac que hace el Banco Central.

Los préstamos que se aportaron como garantía fueron seleccionados por su buen pago y tienen vencimiento a mediano plazo, esto hizo que Standard & Poor los calificara como “AAA”.

En la práctica su funcionamiento es un mix entre un plazo fijo a largo plazo y un bono. Es un plazo fijo porque el inversor se asegura recuperar lo invertido más la tasa que se le pague una vez que vence el título, y son un bono porque el inversor puede venderlo en la bolsa en caso de necesitar liquidez.

Esto es a la vez la ventaja y desventaja de las cédulas hipotecarias: la ventaja de poder hacerse del dinero en cualquier momento se contrapone con el riesgo de que el título cotice bajo en el momento de venderse. Este cotización estará atada a la tasa que en ese momento esté pagando el mercado por los plazos fijos: si es mayor que la de las cédulas su cotización bajará, si es menor subirá.

El mayor riesgo de esta inversión está, por lo tanto, asociado a una posible inflación que haga perder, a valor real, parte de la inversión.

Si usted desea realizar este tipo de inversión deberá hacerlo por medio de un agente de bolsa o un banco. El banco Hipotecario ofrece cajas de ahorro con cuenta comitente sin cargo para la adquisición de sus cédulas. El monto mínimo es de $ 500.-

En la coyuntura actual los analistas aseguran que, dadas las bajas tasas de los plazos fijos, las cédulas contarán con grandes interesados corporativos como AFJP, fondos de inversión y compañías de seguros.

El nombre oficial de este título es “Cédulas Hipotecarias Argentinas” y el Banco Hipotecario buscará obtener unos $ 500 millones de pesos con este mecanismo. La primera emisión será por $ 50 millones, periódicamente el banco emitirá nuevas series.

La cédulas hipotecarias cuentan con una larga historia en Argentina, cotizaron ininterrumpidamente entre 1886 y 1946, en algunos momentos llegaron a representar más del 50% de lo negociado en la bolsa. Fueron un importante mecanismo para fomentar el ahorro y permitieron ofrecer préstamos a largo plazo. Como es una inversión con una tasa pre-pactada, durante las varias oportunidades que se padeció hiperinflación dejaron de utilizarse.

El Banco Hipotecario busca asegurar que el destino de los fondos sea el prometido mediante un fondo fiduciario administrado por el Banco de Crédito y Securitización (BACS), los títulos serán emitidos por el Deutsche Bank.

¿Ahorro previo?
El Banco Hipotecario no solo busca conseguir fondos para préstamos, con este mecanismo también buscará clientes porque quienes sean poseedores de estos títulos obtendrán ventajas en los préstamos que soliciten en ese banco.
Siempre y cuando el interesado reúna los requisitos para obtener un préstamo, el banco le ofrecerá una bonificación en la tasa (se habla de medio o un punto menos) y una reducción en la comisión. También se ofrecerá una mayor financiación, por ejemplo si la hipoteca financia normalmente hasta un 70%, se podría aumentar hasta un 75%.

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